a股策略富瑞：保管创科实业正面瞻望经营价升至117.81港元

路透社暂未核实该报道内容。在非工作时间，默沙东与 Revolution Medicines 均未立即回应当路透社的置评请求。

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　　富瑞商榷报告指出，创科实业（00669）日前公布2025年齿迹，收入同比增4.4%，纯利年增6.8%，意味着下半年收入同比增1.6%逊预期，纯利同比跌0.2%。但贬责层对集团2026年清晰充满信心，关税所带来的不祥情味影响已迁延，洽商旗低品牌Milwaukee及Ryobi将分裂完了低双位数、低至中单元数的销售增长。由于估值偏高，保管“捏有”评级；

　　经营价从95.35港元升至117.81港元，基于2026年预测19倍市盈率。

　　富瑞暗示，创科2025下半年齿迹略逊预期，深圳股票配资平台但征战保捏安祥。瞻望当年，集团贬责层对2026年完了中至高单元数增长仍具信心，其中Milwaukee同比增长10%至11%，Ryobi则为低至中单元数增长。贬责层又对当年几年毛利率可捏续膨胀充满信心，主要收获于Milwaukee业务增长刚劲及欧洲、中东及非洲和亚太地区的优异清晰。

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　　富瑞洽商，集团2026年毛利率将进一步高涨30个基点，达到41.5%。至于息税前利润率，贬责层对在2027年或之前完了10%的息税前利润率（对比2025年的8.8%）感到乐不雅。若上HART

　　50个基点的一次性退出本钱，2025年平淡化后的息税前利润率为9.3%，高于2024年的8.7%。富瑞模子预测集团2026年息税前利润率为9.5%，2027年为10.1%。